Биткоин застрял между 50 и 150 тысячами - и почему это нормально

Макроэкономика по-прежнему контролирует ситуацию: на прошлой неделе рынки оставались крайне чувствительными к макроэкономическим сигналам. Криптовалюты торговались скорее как глобальный рисковый актив, чем как рынок, движимый определенными тенденциями.

Приток средств в ETF остается непостоянным: чистый отток средств в биткоин-ETF составил более 400 миллионов долларов, что свидетельствует о большей изменчивости по сравнению с предыдущими периодами стабильного притока.

Условия ликвидности оставались скорее осторожными, чем стимулирующими, что привело к замедлению динамики, увеличению волатильности и снижению агрессивного принятия рисков в отношении альткоинов.

Активность на рынке производных инструментов и общее поведение рынка свидетельствуют о том, что трейдеры хеджируют позиции, перебалансируют портфели и перепозиционируют их, а не гонятся за модными тенденциями.

Глобальное влияние на криптовалюты

Глобальные условия ликвидности оставались скорее избирательными, чем стимулирующими, а ужесточение финансовых условий продолжало формировать более медленное поведение криптовалют.

Криптовалюты сохранили сильную корреляцию с акциями и общими настроениями в отношении риска, подтверждая, что биткоин и альткоины в настоящее время торгуются как активы, чувствительные к макроэкономическим изменениям.

Институциональные инвесторы предпочитают действовать стратегически, а не агрессивно: крупные игроки, похоже, занимают более стратегические позиции в условиях макроэкономической неопределенности, при этом распределение капитала становится более избирательным.

Геополитический кризис спровоцировал краткосрочную волатильность и внёс внезапный риск на мировые рынки, вызвав быструю ликвидацию активов и повышенную волатильность криптовалютных и рисковых активов в течение нескольких часов.

Важные рыночные статистические данные

Общая капитализация криптовалютного рынка: ~2,2–2,3 трлн долларов США (боковая консолидация).

Три главных актива:

1 BTC — ~1,55 трлн долларов США – 1,6 трлн долларов США при цене ~66 319 долларов США.
2 ETH — ~238,8 млрд долларов США по цене ~1975 долларов США.
3 SOL — ~$48,4 млрд по цене ~ $84

Доминирование биткоина над альткоинами: 57% доминирования BTC (капитал перетекает в BTC, а не в альткоины).

Рыночная капитализация стейблкоинов: стабильная или немного растущая, составляет 297 млрд долларов (капитал находится в резерве, не полностью вложен).

Чистый приток средств в ETF на биткоин: смешанный/нестабильный приток от недели к неделе, составивший 385,9 млн долларов США (снижение динамики по сравнению с ранее стабильным спросом).

Риски, имеющие значение

Инвесторы по-прежнему проявляют скорее избирательный, чем полный риск, отдавая явное предпочтение активам с высокой степенью уверенности и стратегическому позиционированию.

Рынки также демонстрируют повышенную чувствительность к макроэкономическим данным и изменениям потоков средств в ETF.

В то же время, импульсивные спекуляции на альткоинах заметно поутихли по сравнению с предыдущими фазами роста, поскольку трейдеры стали более дисциплинированными в условиях избирательной ликвидности и возросшего доминирования биткоина.

Общий настрой: осторожный, но не медвежий — фаза позиционирования, а не фаза паники.

Согласно данным из открытых источников, россияне каждый день осуществляют до 37 миллионов переводов через СБП. Система быстрых платежей (СБП) обрела такую популярность благодаря своей простоте и скорости. Раньше, чтобы отправить деньги на счет в другом банке, нужно было знать полные реквизиты счета получателя, а теперь для перевода достаточно знать его номер телефона. А вы когда-нибудь задумывались, как именно работает СБП?

Что такое СБП

С 2019 года клиенты банков, входящих в систему СБП, могут мгновенно переводить деньги между счетами в разных банках по номеру телефона. Основным учредителем, контролером и гарантом честности таких переводов является Центробанк. Он же устанавливает основные правила, которым подчиняются все банки, поддерживающие СБП, например лимиты на бесплатные переводы, отсутствие комиссии за переводы между своими счетами и пр.

Как осуществляются переводы

После того как вы вводите номер телефона и сумму, которую хотите перевести получателю в другой банк, система проверяет 3 основных пункта:

1) достаточно ли денег на вашем счете;
2) не заблокирован ли счет получателя;
3) фамилию и имя получателя (чтобы предотвратить ошибочный перевод не тому человеку).

Когда все данные проверены и вы вводите код подтверждения платежа, деньги тут же списываются с вашего счета и практически мгновенно поступают на счет получателя. Так выглядит перевод для клиентов, но если бы деньги действительно отправлялись в момент подачи заявки, они чисто технически не могли бы поступить на счет получателя мгновенно. С точки зрения банков система устроена немного иначе:

1) В момент заполнения формы в приложении отправитель дает поручение своему банку отправить конкретную сумму конкретному получателю.
2) Банк блокирует нужную сумму на счете (при этом отправитель видит, что деньги уже списаны).
3) Банк проверяет все данные получателя и отправляет сообщение в банк получателя, что на такой-то счет в конце дня поступит такая-то сумма.
4) Банк получателя зачисляет на счет нужную сумму, которую берет из своего резервного фонда.
5) В конце дня банк отправителя передает в ЦБ информацию о всех переводах, которые его клиенты сделали в банк получателя, и после проверки одной суммой переводит все деньги за этот день. А гарантом того, что каждый из банков получит именно столько денег, сколько должен, выступает Центробанк.

Таким образом, в конце каждого рабочего дня взаимные расчеты проводят между собой все банки, входящие в СБП. Такая система позволяет в разы ускорить переводы и сделать их более удобными для клиентов. Таким же образом проходят и покупки, когда вы выбираете в разделе «Оплата» перевод по СБП.

Если вы захотите оформить кредит, среди прочих документов вас попросят подписать соглашение на запрос вашей кредитной истории в соответствующем бюро (БКИ). Кредитная история — это ваше финансовое досье, в котором хранится очень много информации:

1. Все оформленные на ваше имя кредиты, займы и рассрочки.
2. Графики фактического погашения.
3. Данные о досрочном закрытии кредитов.
4. Данные о просрочках.
5. Участие в кредитных договорах в качестве поручителя, если по этим кредитам были просрочки.
6. Заявки на признание банкротства.
7. Все поданные заявки на кредиты и рассрочки (независимо, были ли они оформлены впоследствии или нет).

Эту информацию предоставляют в БКИ банки, микрофинансовые организации, лизинговые компании и инвестиционные платформы. БКИ выдает отчет о кредитной истории клиента банкам, МФО, страховым и инвестиционным компаниям по запросу и только с добровольного разрешения клиента. Без разрешения клиента доступ к его кредитной истории имеет Центробанк, судебные и следственные органы, нотариус при оформлении наследства.

Интересный факт: с апреля 2026 года подавать информацию в БКИ также обязаны сервисы, предоставляющие возможность постоплаты («Долями», «Яндекс Сплит», «Плати частями» и т. п.), если общая сумма оформленных по этой системе покупок в одном магазине превышает 50 тыс. рублей либо если рассрочку предоставляет не сам маркетплейс или магазин, а банк-партнер. Поэтому просрочка по платежу за условный купленный на Яндекс Маркете пылесос потенциально может стать причиной отказа в оформлении банковского кредита.

Что такое БКИ

Бюро кредитных историй — это лицензируемая государством организация, которая собирает, систематизирует, анализирует, хранит и выдает по запросу данные о финансовой дисциплине физических и юридических лиц.

На сегодня в России работает 6 БКИ, их перечень можно найти в реестре Центробанка на его официальном сайте.

Банк или МФО имеет право заключить договор об оказании информационных услуг с любым из БКИ из реестра. Поэтому информация о вашей кредитной истории может быть разбросана одновременно по нескольким бюро. Узнать, в каких именно БКИ есть информация о вас, кто и когда запрашивал оттуда вашу кредитную историю, можно на портале «Госуслуги». Там же вы можете 2 раза в год заказать бесплатную выписку из бюро.

Почему отсутствие кредитной истории — это тоже плохо

Иногда случается так, что человеку, который никогда не оформлял кредитов, одобряют банковский займ на худших условиях (на меньшую сумму или с большим процентом), чем клиенту, который уже оформлял кредиты и не имел по ним просрочек. Это напрямую связано с финансовыми рисками, которые несет банк.

Если у клиента нет кредитной истории, банк не может предугадать, насколько добросовестно он будет выплачивать платежи по кредиту, чтобы покрыть возможные потери, банк может оформить кредит на меньшую сумму, поднять процентную ставку или даже отказать в оформлении кредита вовсе. Такая ситуация может возникнуть при оформлении дорогостоящих кредитов на длительный срок, например ипотеки или автокредита.

Ошибки в кредитной истории

При работе с БКИ важно понимать, что вы не просто наблюдатель, но полноправный участник процесса формирования кредитной истории. Заведите привычку раз в полгода запрашивать выписку из нее. Если вдруг в документе обнаружится кредит, которого вы не брали, или просрочка, которой на самом деле не было, вы можете обратиться в БКИ с доказательствами (выпиской по счету, копиями платежных поручений, графиком платежей в бумажном варианте или предоставить скриншоты из личного кабинета). После проверки информация в кредитной истории будет исправлена.

Иногда случается так, что ошибка была не на стороне БКИ, а на стороне банка. Из-за ошибки банк мог неправильно передать сумму платежа либо по техническим причинам платеж обрабатывался слишком долго, что привело к возникновению просрочки. Если вы уверены, что вовремя вносили все платежи, не паникуйте, а с теми же доказательствами обращайтесь в банк. Все данные повторно проверят и, если ошибка возникла по вине банка, передадут скорректированную информацию в БКИ.

В СМИ мы постоянно слышим о ключевой ставке, она то увеличивается, то снижается. Сегодня я стряхну пыль со своего диплома экономиста и расскажу простыми словами что же это такое и при чем тут ставки по ипотеке.

Что такое ключевая ставка

Абсолютному большинству коммерческих банков в нашей стране не хватает собственных средств для успешного ведения бизнеса. Зачастую они берут деньги взаймы у государства, распоряжается этими деньгами Центробанк. Процентная ставка, под которую государство выдает кредит и есть та самая ключевая ставка. Банки определяют процентные ставки по кредитам для населения, исходя из ключевой ставки так, чтобы покрыть задолженность перед ЦБ и получить при этом прибыль.

На что влияет ключевая ставка

1. Цены на недвижимость. Чем ниже ключевая ставка, тем ниже ставка по ипотеке и тем больше людей хочет купить недвижимость. Чем выше спрос, тем выше поднимает цену застройщик. Поэтому, если в новостях вы слышите, что ЦБ РФ снизил ключевую ставку, то цены на новое жилье вскоре тоже снизятся, а затем качели качнутся в другую сторону и на фоне повышенного спроса цена на недвижимость поднимется. Цены на вторичном рынке напрямую зависят от цен на новостройки и меняются вслед за ними.

2. Проценты по ипотеке. При определении ставки по кредиту банки зачастую прибавляют к уровню ключевой ставки еще 3-4%. Исключение составляют кредитные программы, субсидируемые государством, например семейная ипотека.

3. Депозиты и инвестиции. При снижении ключевой ставки больше людей покупают недвижимость не для проживания в ней, а в качестве инвестиции на будущее. Если же ставка высокая, выгоднее и безопаснее становится хранить деньги на депозитных счетах или вкладывать их, например, в ценные бумаги.

Прогнозы на будущее

19 июня 2026 года ЦБ снизил ключевую ставку. На дату публикации ее уровень составляет 14,25%. В начале года эксперты прогнозировали постепенное ее снижение до 10% к концу года. Это привело бы к значительному снижению цен на недвижимость. Но радоваться еще слишком рано. Такое снижение цен неизбежно приведет к оттоку денег с накопительных счетов. Вместе с растущим дефицитом бюджета на фоне сложной экономической и геополитической ситуации в нашей стране это может привести к еще большим финансовым трудностям, поэтому скорее всего ставке не дадут слишком сильно опуститься. Это значит, что сильного снижения цен на жилье до конца текущего года точно ждать не стоит.

Тому, кто интересуется финансами и финансовой обстановкой в мире, необходимо учитывать и мир криптовалют. Достаточное количество институционалов интересуется и вкладывается в криптовалютные проекты. Биткоин входит в десятку крупнейших активов мира, что говорит о серьёзности этого направления.

Осторожность институциональных инвесторов, ограниченная ликвидность

Институциональные инвесторы (Институционал) – это юридические компании, фонды, которые инвестируют средства частных вкладчиков, инвесторов. Институциональными инвесторами могут быть банки, страховые, инвестиционные или пенсионные фонды.

Не смотря на геополитическую напряжённость, институционалы проявляют свою активность. Приток средств от институциональных инвесторов составляет 342 млн долларов в неделю. Крупные игроки увеличивают свою долю, используя в основном ETF и платформы хранения активов. Но ситуация от уверенной ещё совсем далека.

Ликвидность хоть и высокая, но ограничена: рыночная капитализация стейблкоинов по-прежнему составляет около 300 миллиардов долларов, оставаясь вблизи устоявшихся максимумов. Это говорит о том, что значительный капитал не полностью вложен в рисковые активы, инвесторы ждут более четких сигналов.

Биткоин продолжает лидировать на рынке: доминирование BTC остается высоким, составляя 58-60%. Инвесторы концентрируют капитал в биткоине как в наиболее безопасном активе, в то время как альткоины продолжают отставать.

Глобальное влияние

Coinbase Institutional отмечает рост активности со стороны инвесторов, но размещение капитала носит более стратегический характер, ориентированный на хранение и долгосрочное присутствие на рынке, а не на краткосрочную торговлю.

Спотовые ETF на биткоин остаются основной точкой входа для институционального капитала, при этом управляющие используют BTC наряду с традиционными активами в диверсифицированных портфелях.

Рыночные данные

Общая капитализация криптовалютного рынка: ~2,32 трлн долларов (продолжается консолидация с небольшим восходящим трендом).

Три главных актива:

Биткоин (BTC) — $1,35 триллиона ($67 387).
Ethereum (ETH) — $249 млрд ($2069).
Солана (SOL) — $46,39 млрд ($80,89)

Криптовалютные рынки по-прежнему находятся в условиях, определяемых макроэкономическими факторами, где ликвидность и институциональная позиция имеют большее значение, чем информационные кампании.

Криптовалюты продолжают торговаться в близости от акций, таких как S&P 500 и Nasdaq. В то же время институциональная инфраструктура становится одной из важнейших сил, формирующих долгосрочное распределение капитала.

Думаю, у многих в России есть большое количество банковских счетов, и не всеми они пользуются. Некоторое время назад я понял, что не знаю, всех банков, в которых у меня открыты счета. Поэтому я решил исправить эту проблему. Оказывается, сейчас довольно легко получить информацию по всем своим счетам.

Заходим на сайт Федеральной налоговой службы, переходим в личный кабинет физического лица. Попасть в аккаунт можно с помощью портала «Госуслуги», с помощью электронной подписи или по ИНН и паролю. Тут выбор только за вами.

На сайте ЦБРФ есть список всех кредитных организаций в России. На 18.10.2024 там было 669 банков, но половина из этого списка - это банки с отозванной лицензией. Разумеется, среди всех этих организаций много банков, у которых нет госуправления в том или ином виде.

Но, что если посмотреть на крупнейшие банки России? Сколько там государственных банков?

Согласно данным сайта banki.ru десятка крупнейших (по деньгам) российских банков выглядит так:
1. Сбербанк
2. ВТБ
3. Газпромбанк
4. Альфа-Банк
5. НКЦ (Национальный клиринговый центр)
6. Россельхозбанк
7. Московский кредитный банк (МКБ)
8. Совкомбанк
9. Банк ДОМ.РФ
10. Т-Банк

Сбербанк - контрольный пакет акций у Правительства Российской Федерации.

ВТБ - более 60% опять у Правительства РФ.

Газпромбанк - большей частью "владеют" ПАО Газпром, ООО "Газпром капитал", АО "НПФ Газфонд". В общем, опять государство.

Альфа-Банк - первый в списке "по-настоящему" частный банк. Основной владелец - Альфа-Групп.

НКЦ - собственником является Московская биржа, которой в немалой степени владеют различные организации, связанные опять же с государством (Банк России, Сбербанк и др.).

Россельхозбанк - 100% акций у Российской Федерации.

МКБ - второй частный банк в этом списке.

Совкомбанк - вроде как тоже частный.

Банк ДОМ.РФ - 100% государственный.

Т-Банк (бывший Тинькофф банк) - частный банк.

И что получается в итоге? 6 из 10, т.е. больше половины крупнейших банков являются государственными.